Η Ταϊβάν ηγείται των ασιατικών χρηματιστηρίων το 2024 – Δασμοί Τραμπ, θολές προοπτικές για την οικονομία της Κίνας

Οι μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού είχαν καλές επιδόσεις το 2024, με τις περισσότερες μεγάλες αγορές να ολοκληρώνουν το έτος σε θετικό έδαφος, καθώς οι κεντρικές τράπεζες της περιοχής χαλάρωσαν τη νομισματική πολιτική και η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης αύξησε τις μετοχές της τεχνολογίας.

Ταϊβάν Tyex οδήγησε σε ανάπτυξη στην περιοχή, αυξάνοντας κατά 28,85% στις 23 Δεκεμβρίου, ενώ το Χονγκ Κονγκ Ευρετήριο Hang Seng κατέλαβε τη δεύτερη θέση με 16,63%.

Η Ασία μείωσε με επιτυχία τον πληθωρισμό ταχύτερα από τον υπόλοιπο κόσμο, δήλωσε ο Mike Shiao, επικεφαλής επενδύσεων για την Ασία εκτός Ιαπωνίας στην εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων Invesco, ανοίγοντας το δρόμο για νομισματική χαλάρωση.

«Με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να εισέρχεται πλέον σε έναν κύκλο χαλάρωσης, οι ασιατικές χώρες θα έχουν περισσότερο χώρο να μειώσουν τα επιτόκια το 2025», ανέφερε σε σημείωμα. Η ευκολότερη νομισματική πολιτική τείνει να αυξήσει τις μετοχές.

Η εστίαση της αγοράς στην τεχνολογία και τις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνολογία βοήθησε στην άνοδο της Taiex. Βαρέα βάρη Taiwan Semiconductor Manufacturing Company το 2024 αυξήθηκε κατά 82,12% και ο μεγαλύτερος προμηθευτής της Apple, η Foxconn διαπραγματεύτηκε ως Βιομηχανία Ακριβείας Χονγκ Χάι ενισχύθηκε κατά 77,51%.

Ενώ η ζήτηση για κέντρα δεδομένων και διακομιστές με τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να επιβραδυνθεί μετά από μια άνοδο φέτος, η ζήτηση για κινητά τηλέφωνα, υπολογιστές και άλλα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης θα μπορούσε να αυξηθεί το 2025, σύμφωνα με πρόβλεψη της τράπεζας DBS.

Η DBS σημείωσε ότι ο παγκόσμιος τομέας ημιαγωγών συνήθως διέρχεται από έναν κύκλο επέκτασης που διαρκεί περίπου 30 μήνες. Ο τρέχων κύκλος, ο οποίος ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2023, θα μπορούσε ενδεχομένως να διαρκέσει μέχρι το τέλος του 2025.

Ενώ οι μετοχές τεχνολογίας συνέβαλαν στην άνοδο της Ταϊβάν, δεν μπόρεσαν να σώσουν τη Νότια Κορέα, η οποία ήταν η μόνη μεγάλη ασιατική αγορά που έκλεισε τη χρονιά σε αρνητικό έδαφος. Το «πρόγραμμα εταιρικής αξίας» της χώρας φαίνεται ότι απέτυχε να ανυψώσει τις μετοχές, με τις δασμολογικές ανησυχίες και την πολιτική αναταραχή να προσθέτουν στην αβεβαιότητα.

Πρότυπο χώρας Cospi έχασε 8,03% στις 23 Δεκεμβρίου, καθιστώντας την την ασιατική αγορά με τις χειρότερες επιδόσεις.

Οι μεγάλες οικονομίες, ειδικά οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα, θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομία της Νότιας Κορέας που βασίζεται στις εξαγωγές, δήλωσε ο Paul Kim, επικεφαλής μετοχών της Eastspring Investments, στην προοπτική της εταιρείας για το 2025.

«Μεγάλοι εξαγωγείς όπως οι κατασκευαστές εξοπλισμού πληροφορικής και αυτοκινήτων μπορεί να αντιμετωπίσουν προβλήματα», πρόσθεσε.

Η παραπομπή του προέδρου Yoon Seok-yeol αναμφίβολα θα βαρύνει το μυαλό των επενδυτών, με τη Lorraine Tan, διευθύντρια ασιατικής έρευνας μετοχών στο Morningstar, να λέει στο CNBC νωρίτερα αυτό το έτος ότι «όσο περισσότερο διαρκεί η αλλαγή ηγεσίας, τόσο πιο πιθανό είναι ότι οι επενδυτές θα να παραμεριστεί στο παρασκήνιο».

Ο Κιμ είπε επίσης ότι η κυβέρνηση θα παίξει βασικό ρόλο στις αγορές της χώρας, τονίζοντας ότι πιθανές εταιρικές ρυθμιστικές μεταρρυθμίσεις, μέτρα δημοσιονομικής τόνωσης και η πιθανότητα περαιτέρω περικοπών των επιτοκίων από την Τράπεζα της Κορέας θα μπορούσαν να βοηθήσουν το επιχειρηματικό περιβάλλον και να τονώσουν την εγχώρια ζήτηση.

Σύμφωνα με τον George Maris, επικεφαλής επενδύσεων και παγκόσμιο επικεφαλής μετοχών στην Principal Asset Management, οι δύο βασικοί τομείς που θα απασχολήσουν τους επενδυτές το 2025 θα είναι η προεδρία του Ντόναλντ Τραμπ και η κατάσταση της κινεζικής οικονομίας.

Οι πολιτικές της νέας κυβέρνησης Τραμπ πιθανότατα θα καθορίσουν τις προοπτικές ανάπτυξης και πληθωρισμού της Ασίας το 2025, είπε η Nomura.. «Αναμένουμε αυξήσεις δασμών στις αρχές του επόμενου έτους, οι οποίες θα οδηγήσουν σε υψηλότερο πληθωρισμό και επιβράδυνση της ανάπτυξης των επενδύσεων».

Η Nomura είπε ότι υψηλότεροι δασμοί και εμπορικοί φραγμοί θα σημαίνουν ασθενέστερες εξαγωγές από την Ασία. Η αυξημένη αβεβαιότητα και τα αντίποινα θα μπορούσαν να καθυστερήσουν τις επιχειρηματικές επενδύσεις στην περιοχή.

Οι οικονομίες που εξαρτώνται από τη μεταποίηση και το εμπόριο, όπως αυτές στην Ασία, είναι πιθανό να επηρεαστούν περισσότερο αρνητικά “καθώς οι δασμοί μειώνουν τις εμπορικές ροές και ασκούν πτωτική πίεση στην οικονομική ανάπτυξη”, δήλωσε η Frieda Tay, θεσμική διευθύντρια χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος στην παγκόσμια διαχείριση επενδύσεων MFS Investment. . Αυτό ανέφερε η διοίκηση του CNBC.

Η Nomura προβλέπει ότι η Ασία θα πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει πιο σκληρές παγκόσμιες χρηματοοικονομικές συνθήκες το 2025 λόγω των υψηλότερων επιτοκίων και του ισχυρότερου δολαρίου.

Στην τελευταία συνεδρίασή της το 2024, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ σηματοδότησε ότι θα υπάρξουν λιγότερες μειώσεις επιτοκίων το 2025, αυξάνοντας παράλληλα τις προβλέψεις της για τον πληθωρισμό.

Η Nomura βλέπει μια «διαφορετική προοπτική για τη νομισματική πολιτική» στην περιοχή, λέγοντας ότι χώρες όπως η Κίνα, η Αυστραλία, η Νότια Κορέα και η Ινδονησία, που είναι περισσότερο εκτεθειμένες σε συναλλαγματικούς κινδύνους, θα δουν χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής το 2025.

Η χαλαρή νομισματική πολιτική συνήθως αποδυναμώνει το νόμισμα μιας χώρας, καθιστώντας τις εξαγωγές φθηνότερες και δυνητικά υποστηρίζοντας την οικονομική ανάπτυξη ενόψει των δασμών.

Από την άλλη πλευρά, χώρες που έχουν «ισχυρή οικονομική ανάπτυξη, υψηλότερο πληθωρισμό και ακόμα χαλαρές νομισματικές συνθήκες» θα αυξήσουν τα επιτόκια, όπως η Ιαπωνία και η Μαλαισία.

Σε γενικές γραμμές, σύμφωνα με τους ειδικούς, το 2025 φέρνει μαζί του μεγάλη αβεβαιότητα.

Οι αναλυτές της Nomura γράφουν ότι η περιοχή «αναμένει αναταράξεις», σημειώνοντας ότι ενώ η ισχυρή ζήτηση τεχνητής νοημοσύνης και η πίεση στις εξαγωγές θα πρέπει να παρέχουν κάποια υποστήριξη για την ανάπτυξη το πρώτο τρίμηνο, η περιοχή «φαίνεται να κατευθύνεται προς πιο θαλασσοταραχή» από το δεύτερο τρίμηνο λόγω της Η επιρροή της Προεδρίας Τραμπ, η κινεζική πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα και ο επιβραδυνόμενος κύκλος ημιαγωγών.

Η εταιρεία, ωστόσο, βλέπει να ξεπερνά την ανάπτυξη σε ασιατικές οικονομίες με ισχυρότερα αποθέματα εσωτερικής ζήτησης, όπως η Μαλαισία και οι Φιλιππίνες, ενώ η Ινδία, η Ταϊλάνδη και η Νότια Κορέα είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν αντίθετους ανέμους.

Η υγεία της οικονομίας της Κίνας θα είναι επίσης βασικός τομέας εστίασης για τους Ασιάτες επενδυτές, είπε ο Maris, με τους εμπόρους να αναζητούν μια «σημαντική δέσμευση για βιώσιμη ανάπτυξη» στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της Ασίας.

Τα χρηματιστήρια της Κίνας έσπασαν ένα σερί τριετών απωλειών το 2024, με τον δείκτη CSI 300 να κερδίζει 14,64% καθώς το Πεκίνο επικεντρώνεται στην ενίσχυση της οικονομίας του.

Οι αναλυτές της Nomura αναμένουν περισσότερα κίνητρα από την Κίνα για να στηρίξει την οικονομία, ενώ τόνισαν ότι το Πεκίνο χρειάζεται να σταθεροποιήσει την προβληματική αγορά ακινήτων, να διορθώσει το χρηματοπιστωτικό του σύστημα, να ενισχύσει την υποστήριξη της κοινωνικής πρόνοιας και να αμβλύνει τις γεωπολιτικές εντάσεις για να «επιφέρει μια πραγματική, βιώσιμη ανάκαμψη». “

«Αυτός είναι ένας φιλόδοξος στόχος σε μια εποχή που οι εξαγωγές της Κίνας – η μεγαλύτερη πηγή ανάπτυξης το 2024 – θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν ισχυρούς αντίθετους ανέμους λόγω της επιστροφής του Τραμπ. Ενώ το Πεκίνο μπορεί να τηρήσει τον στόχο για την αύξηση του ΑΕΠ «περίπου 5%,», αναμένουμε ότι η ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί. στο 4,0% το 2025 από 4,8% το 2024», είπε η Nomura.

Ο Maris βλέπει ευκαιρίες στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου. Είναι «εποικοδομητικός» απέναντι σε εταιρείες που συναλλάσσονται με Κινέζους καταναλωτές.

Είπε ότι αυτές οι εταιρείες συχνά διαπραγματεύονται σε ελκυστικές αποτιμήσεις “δεδομένου του αρνητικού κλίματος που επικρατεί”, αλλά εάν υπάρξει κυβερνητικό κίνητρο, αυτές οι εταιρείες πιθανότατα θα επωφεληθούν από τη βελτιωμένη ζήτηση.